World News Tag

Biden Picks Fed Official to Lead National Economic Council

Jared Bernstein, who will lead the Council of Economic Advisers, and Fed vice chair Lael Brainard will be prominent economic advisers. Washington- According to sources, President Biden chose Federal Reserve vice chair Lael Brainard to lead the National Economic Council. He is also poised to choose Jared Bernstein, a longstanding confidant from Mr. Biden's vice presidency, to chair the White House Council of Economic Advisers.  Council member Mr. Bernstein. Ms. Brainard, whom Mr. Biden considered for Treasury secretary and Fed chair, would succeed Brian Deese, who is resigning this month after two years as the president's senior economic adviser.  She joins Mr. Biden's economic team as his government shifts from passing legislation to implementing the multi-trillion-dollar economic program he signed into law in his first two years. The decision adds another seasoned policy expert to Mr. Biden's close circle of aides, but it might cause problems at the Fed, including a fierce Senate fight to confirm Ms. Brainard's vice chair. Mr. Bernstein would replace current head Cecilia Rouse, who is returning to Princeton University.  Mr. Bernstein would likely become the council's most outspoken labor union backer, and he would continue to advise a president who relies on a small, long-serving group of advisers on economic policy. The move would also provide Mr. Biden a reliable economic spokesman as the president prepares to announce he will run again in 2024, a campaign that will focus on the economy.  During his time in the Biden administration, Mr. Bernstein was a liberal voice on cable news. Ms. Brainard will immediately become a new public face for the president's efforts to sell Americans on his economic achievement, including record job growth, even as surveys show people remain apprehensive about the economy. In his State of the Union speech and public appearances this year, Mr. Biden has made clear that he plans to run again on the strength of his economic record, highlighting construction projects funded or spurred by new federal spending on infrastructure, advanced manufacturing, and the transition to lower-emission energy sources. Mr. Biden, who pledged to construct the most diverse cabinet and core White House aides in history, would have one white man and two white women in the three most critical economic policy posts in the administration.  The Treasury secretary, Janet L. Yellen, will serve Mr. Biden's four-year term. Decisions could affect White House and Fed policy. The Fed's most liberal official, Ms. Brainard, might slow interest rate hikes to curb inflation.  To moderate inflation, raising interest rates reduces consumer and business demand and the labor market.  Wall Street labels Ms. Brainard dovish when she prioritizes employment growth. “Lael Brainard was on the dovish end of the spectrum, and well respected,” said Harvard economist Jason Furman, a former Obama administration economic adviser.  “One restraint voice will be missing.” Since May, Ms. Brainard, 61, has been the Fed's vice chair and a Washington governor since 2014.  She was a Clinton White House and Treasury official before that. Her admirers say that expertise will help the president and his new chief of staff, Jeffrey D. Zients, prepare for Mr. Biden's projected 2024 re-election bid.  Mr. Biden's expansive industrial policy agenda will require coordination of spending, new regulations, and other efforts. At a difficult time for the Fed, Ms. Brainard's resignation would open the No. 2 job.  This year, interest rate hikes to slow inflation may increase unemployment.  To confirm that inflation is decreasing, policymakers must determine how much pain to risk. The Senate must confirm the next vice chair, so the White House may nominate someone with wide bipartisan support or who would not face a Democratic challenge. Ms. Brainard's skills are hard to find. “She will leave a hole,” said MacroPolicy Perspectives senior economist Laura Rosner-Warburton.  She led on international economics, macroeconomics, inequality, climate change, and more. On Tuesday, Wall Street and academic economists speculated about who would replace Ms. Brainard.  Some suggested promoting a Fed governor like Lisa Cook or Philip Jefferson, both former academic economists. One of the Fed's 12 presidents, like San Francisco's Mary C. Daly, was also rumored.  Janice Eberly from Northwestern University and Karen Dynan from Harvard University are academic economists who could run. Heather Boushey and Mr. Bernstein are Council of Economic Advisers members.  He was appointed without Senate approval.  When accounting for three independent senators who vote with Democrats, Mr. Biden's party holds a thin 51-to-49 majority in the Senate, making leadership difficult.  Two years ago, Ms. Rouse became the Council of Economic Advisers' first Black chair. Mr. Bernstein's economic research is quite different from Ms. Rouse's and most of her predecessors'.  Doctorate in social welfare.  He spent most of his career in Washington think tanks, focusing on economic inequality and programs to raise salaries and living standards for American workers. In 2009, Vice President Joe Biden appointed him as his chief economist after 16 years with the liberal, pro-labor Economic Policy Institute.  E.P.I. called Mr. Bernstein “a relentless advocate for middle- and low-income households and for greater justice in the U.S. economy” in announcing his departure. Mr. Bernstein left government in 2011 to join the liberal think organization Center on Budget Policy and Priorities.  He gave Mr. Biden monthly economic briefings during his 2020 campaign before the president nominated him to the Council of Economic Advisers. Mr. Bernstein, more than Ms. Rouse, has appeared on television to defend Mr. Biden's economic policies and the economy under his leadership. “Let's just speak about some facts,” Mr. Bernstein said on “Fox News Sunday” on recession fears this month.  517,000 jobs and 3.4 percent unemployment—the lowest since May 1969, when I was 13 years old.  These are not recessionary numbers—12.1 million jobs since this president took office, 10.5 million new small businesses.” “But to be clear: Millions of those were added back from the pandemic,” Shannon Bream said. Mr. Bernstein agreed.  3.4 percent unemployment is hardly recessionary.  January's half-million jobs aren't recessionary.  Last year's GDP growth was 2.9%.  That's the reality.”...
Read more

Food Prices Weigh on Seniors’ Savings, Health, and Even Social Ties

As prices rise, elderly Americans have shifted their shopping and dining habits.  It may harm or isolate some. Marilynn Miller scrimped on food for a year. Ms. Miller, 89, shops at Walmart with her Social Security check.  Friends' dinners are too pricey.  Due of expense, she eats cheese and beans instead of meat. “I've probably removed 90% of buying any meat because it's so expensive,” said Ms. Miller, who lives in a senior community in Crest Hill, Ill., 40 miles southwest of Chicago. Rising supermarket and restaurant expenses have changed how many Americans—including many over 65—shop and eat out.  While food costs are projected to moderate this year, many will still feel constrained.  According to the USDA, food costs will rise another 7% in 2023 after rising nearly 10% last year. Dairy, cereal, and baked foods keep rising.  According to the Federal Reserve Bank of St. Louis, the national average price of eggs rose to $4.25 a dozen in December from $1.78 a year earlier. According to a January Federal Reserve Bank of New York report, lower-income households (those earning $50,000 or less) are being hit most by rising food prices, transportation, and housing costs.  According to Census Bureau data, six million Americans over 65—10% of their population—lived below the poverty level in 2021.  Social Security payouts climbed 8.7% this year, the largest inflation adjustment in decades, yet many retirees still need more. Experts worry that older people in poor health or with lesser means may not have enough food or eat unhealthy items when prices rise.  If they stop dining out with friends, the squeeze could isolate them socially. “This is a group that has diabetes, heart disease, and cancer risk,” said Dr. Preeti Malani, a University of Michigan professor of medicine and National Poll on Healthy Aging researcher.  “Food is part of their health and money has become a huge barrier to eating properly for a lot of people.” Despite large savings or income from pensions or other retirement accounts, many retirees say prices have changed their grocery shopping and eating out habits. Some are clipping coupons and planning weekly menus to buy only what is on sale and what they need.  (Many report wasting less food, which is good.)  Walmart, Dollar Tree, and others are now visited by some.  Some buy fewer meat, "treats," and alcohol. Some first visit food banks. “I had to go to the food bank,” said Vashon Island resident Linda Nygaard, 72.  She said she lived largely on Social Security. Ms. Nygaard, a "foodie," said she shifted from costly grocery stores to Trader Joe's or Grocery Outlet.  She periodically visits a food bank for onions, carrots, potatoes, and dairy. “I debate prices now,” Ms. Nygaard added.  Should I buy?  I decide I don't need it.  I buy for two to three days and consume the leftovers so nothing spoils.  Everyone's fridge's soggy lettuce?  I use it now, thus food waste is reduced.” Ms. Nygaard and others share their pies and soups with her elderly community to reduce food waste. “I have a terrible sweet tooth and love to bake, but I can't eat an entire pie by myself,” she remarked.  I share pie pieces with others in the building. Some seniors fear isolating themselves more than making ends meet. “Food insecurity can make older Americans more socially isolated,” said Syracuse University professor of public administration and international affairs Colleen Heflin, who is co-writing a book on food insecurity and older Americans.  Some can no longer afford Sunday dinners, so they stop having them. “Food, for many older individuals, is a method to bring family to you, and if you cannot afford it, you're either not going to do it or you'll have less food for yourself later in the week because you value that interaction so highly.” Some pandemic survivors wanted to go out to supper with pals, but it was pricey. “I started going out for lunches once or twice a week, but soon the lunches turned into $20, and that's a lot of money,” said Sharon Cohen, 73, who owned a communications business for decades.  Instead, Ms. Cohen walks with friends or hosts book clubs.  She occasionally meets people for egg and bagel sandwiches at a local hub. “As you become older, especially with Covid,” she added, “it becomes really vital to get out and be with others, even if it's for a stroll or a coffee.” Ms. Cohen and her husband, Jean-Henry Mathurin, 80, have retirement savings accounts from their employers, but they are saving for a hospital stay.  They're struggling to pay their bills, including renovations to their 300-year-old Newtown, Conn. house. Ms. Cohen and her husband cut spending to stretch their Social Security payouts.  They lowered the heat and phone expenses.  She buys less beef and her favorite Late July chips only on sale. And even though Ms. Cohen loves scallops,...
Read more

Fear gripped Michigan State University as a gunman roamed campus.

EAST LANSING—  On Monday night, Jane Nodland and her boyfriend went to the Michigan State University Union, a four-story building featuring conference rooms, a cafeteria, and a store, to do homework. She heard three gunshots, crouched in a corner with her boyfriend, and hurried to the exit with the other students.  She stated it sounded like a stampede without anyone screaming. Senior nursing major Ms. Nodland, 22, said she assumed she would die.  “He sounded close.” Ms. Nodland was one of many students and East Lansing locals who anxiously waited in dorms, restaurants, and other places in the hours before the university police announced early Tuesday that the 43-year-old gunman had died from a self-inflicted gunshot wound.  He was missing for most of the night. “Run, Hide, Fight,” an 8:31 p.m. email advised East Lansing, Mich., students and faculty.  “Run means evacuate safely, Hide means secure-in-place, and Fight means protect oneself if necessary.” Elena Tucker, 21, received that message at her residence a few hundred steps from campus.  Her mother in Ann Arbor, Michigan called and several friends texted.  She confirmed her safety. She and her companions felt unsafe watching the news and listening to police scanners while hundreds of police officers hunted for the gunman. “Everyone was texting their parents constantly,” said Ms. Tucker, a Berkey Hall student. Campuses held others. Julian Alonso, a Michigan State University freshman, said he left his dormitory on Monday evening to grab a snack at a 7-Eleven and returned a few minutes later to discover at least 10 police cars a block away. “I covered the door with my roommate's bed and turned off the lights,” he stated at the time.  “I'm hiding.” On Tuesday, Marcus Wolff, 20, said his normal Monday night volleyball game in a college gym was cut short by reports of a gunman.  The gym was locked down and the lights turned off minutes later. Mr. Wolff, an electrical engineering major, fled the building when someone pulled the fire alarm.  “Just the excitement and eagerness being all cuddled up.” Michael Bolanos, 19, an acting major, and other cast members heard about the incident during a campus auditorium practice. The actors clutched beer bottles—props from their bar-set show—for three hours in case they needed to defend themselves.  “Provide some perverted feeling of security in that moment,” Mr. Bolanos said of the bottles. As a police aircraft hovered overhead, surrounding businesses heeded shelter-in-place orders. Diane Barnum, the manager of the Peanut Barrel, a bar and restaurant across from Berkey Hall, said the employees locked the doors, lowered the blinds, and dimmed the lights after hearing about the incident. Antonio Urista, assistant general manager of El Azteco Mexican restaurant, said the workers locked the doors to protect themselves and their 15 diners a few streets away.  He claimed students at the restaurant were nervous as reports of the incident filtered in and tried to reach pals on school....
Read more

The mass shooting places Michigan State back in an uncomfortable national spotlight.

Monday's MSU tragedy upended thousands of students' lives.  Years after a prominent sports medicine doctor on its faculty was accused of sex assault, it brought the school back into the national spotlight. The controversy sparked public outrage at the administration's sexual assault response and prompted leadership changes. The Indianapolis Star revealed in 2016 that Lawrence G. Nassar, a university physician known for treating Olympic gymnasts, had assaulted adolescents and young women.  Hundreds of women have accused him, including former student athletes at the institution, where he worked for two decades and was the team physician for two female varsity gymnastics teams. 332 women who sued Michigan State received $500 million in 2018.  In two sex offense instances that year, he was sentenced to 40–125 years in jail.  He received a 60-year federal child pornography sentence in 2017. Dr. Nassar had been accused of sexual abuse since the 1990s, and a former president and coach were in court over how much they knew.  The university president, Lou Anna K. Simon, resigned on the day of his criminal conviction in 2018.  Months later, she was charged with lying to police about Dr. Nassar's 2014 Title IX complaint.  2020 saw accusations dropped. Despite the financial settlement, public attention, and leadership change, the controversy haunted the university.  As administrators made mistakes, the university made top-level modifications. John Engler, the interim university president who replaced Dr. Simon, resigned in 2019 after an outrage over an interview in which he stated some of Dr. Nassar's victims appeared to be enjoying "the spotlight." Kathie Klages, a former university gymnastics coach, was sentenced to 90 days in prison for lying about knowing Dr. Nassar had committed decades of sexual assault the next year.  An appeals court reversed her conviction in 2021 because university police investigators did not need her statements. After arguing with board members over a Title IX issue involving an early-retired business school dean, Samuel Stanley Jr. became the third university president to quit in four years in October. After the incident, Teresa Woodruff, the university's interim president, announced a two-day closure on Tuesday morning. “This is a day of shock and sadness across our university and region,” she added.  “It's unfathomable but has been envisaged elsewhere and at other periods.  We can't believe it's here."...
Read more

China’s Top Airship Scientist Promoted Program to Watch the World From Above

An airship scientist runs China's high-altitude balloon program, according to corporate and media documents.  Washington targeted his companies. In 2019, one of China's leading aeronautics scientists proudly announced that his team had launched an airship more than 60,000 feet into the air and sent it sailing across most of the globe, including North America. The scientist, Wu Zhe, told a state-run news site that the "Cloud Chaser" airship was a milestone in his vision of populating the upper sky with steerable balloons that could warn of natural disasters, monitor pollution, or conduct airborne surveillance. “Look, there's America,” Professor Wu said in a video, pointing to a red line on a computer screen that appeared to trace the airship's trip across Asia, northern Africa, and near the southern United States.  It was over the Pacific Ocean when reported. Professor Wu's declaration adds to evidence showing the Chinese government's plans to deploy high-altitude airships to track earthbound activities for domestic and military purposes.  According to Chinese media, academic studies, and authorities' comments, Professor Wu has led China's balloon development. After traveling across the country, the US shot down a Chinese balloon off South Carolina on Feb. 4, drawing global attention and worry.  Since then, U.S. fighter jets have downed three UFOs over North America. Professor Wu, a senior scholar at Beihang University in Beijing, has spent nearly two decades developing airships.  The Biden administration's countermeasures have caught some of his enterprises.  Professor Wu founded or owned at least three of the six Chinese firms that Washington sanctioned last week for their involvement in Beijing's spy balloon program. Washington did not specify which blacklisted businesses were tied to the Chinese balloon shot down over the US this month.  Professor Wu is not mentioned.  On Monday, Professor Wu's office ignored emails and calls. China claims the balloon was a civilian airship doing meteorological research when it was blown off course.  Beijing accused Washington of flying high-altitude balloons over Chinese airspace over 10 times since last year on Monday.  The Biden administration denied flying spy balloons above China. Professor Wu, who turns 66 this month, is a key figure in China's goals in "near space," the zone of the atmosphere between 12 and 62 miles above earth that is too high for most planes to stay aloft and too low for space satellites. He helped build jet fighters, gained expertise in stealth materials, earned Chinese military accolades, and was a vice president of Beihang University before returning to research and teaching.  According to his Beihang University biography, he served on the General Armaments Department's advisory group. Chinese strategists regard near space as a rising great-power struggle where China must master new materials and technologies to build a firm foothold or risk being squeezed away.  China's nationalist leader, Xi Jinping, has strained relations with the US, increasing that worry.  Chinese analysts say near space might replace satellites and surveillance planes, which can be detected, blocked, or attacked. Last year, Chinese military pundit Shi Hong said in a current affairs newspaper that near space is a crucial field of conflict between 21st century military forces.  “Whoever wins the near space vehicle race will have more of the initiative in future wars.” China's long-distance high-altitude balloon flights escaped Western governments' notice until recently. The Biden administration now claims that China dispatched them over 40 countries and that the US only discovered the planes by reviewing archived data.  The U.S. military is upgrading radars to detect more invasions.  U.S. fighter jets shot down three UFOs over Alaska, Canada, and Michigan over the weekend. High-altitude balloons need specific materials to withstand severe temperatures and transport loads in thin air.  Earth-based operators must be able to communicate with balloons across long distances for them to be useful.  Professor Wu and his coworkers have long examined these difficulties, according to their open scholarly publications and other studies. Professor Wu claimed the balloon launched in July 2019 was a "huge guy," approximately 330 feet long and weighing several tons, making it larger than the balloon shot down off the coast of South Carolina by an American fighter jet this month.  Professor Wu told the Southern Daily newspaper of Guangdong Province, "This is the first time that an aerodynamically controlled blimp has flown around the world in the stratosphere at 20,000 meters," or 65,000 feet. Professor Wu's team flew again in 2019.  Professor Wu co-founded EMAST, a Beijing-based corporation, in 2004. In 2017, EMAST posted on its WeChat account that high-altitude balloons might provide “high resolution, long-lasting, steady communications, reconnaissance, navigation and other services.” EMAST said that Professor Wu and his colleagues first "received a signal from between earth and near space" in 2019.  The corporation did not specify what signals were involved or whether the step was related to the "Cloud Catcher" flight of that year or another airship.  Cache copies of the company's website are still online. EMAST said a Chinese balloon safely circumnavigated the globe in 2020.  The next year, the crew operated two balloons simultaneously for the first time. According to cached EMAST web pages, Professor Wu and his colleagues deployed or planned to launch three high-altitude balloons simultaneously in 2022 to build a "airborne network."  The company stated its ultimate goal was to construct an airborne signals network in China utilizing fixed balloons at least 80,000 feet high. It compared the network to SpaceX's Starlink system of low-orbiting satellites.  Starlink assists Ukrainian military battling Russian invaders.  EMAST said it wanted to "create a global near-space information network" by 2028, but did not explain. Professor Wu's high-altitude balloon successes are unconfirmed.  None of his scientific articles discuss those exploits.  However, Professor Wu is a distinguished scientist with governmental authority. In 2015, People's Daily, the Communist Party's newspaper, praised Professor Wu and his team for launching a balloon in northern China that stayed aloft at almost 65,000 feet.  China's long-endurance near-space trip materials and knowledge breakthrough was reported. In a 2015 meeting, Beihang University Communist Party secretary Zhang Jun said the crew had "pioneered a new path for constructing near-space flying craft."  “Focus on national strategic needs,” Mr. Zhang said. Professor Wu wanted to increase his commercial presence.  He started planning a Beihang University campus in Dongguan, a manufacturing and technology center 1,000 kilometers south of Beijing, same year.  Corporate documents show that various companies sought to commercialize his and his research collaborators' work. He founded Beijing Nanjiang Aerospace Technological, a "near space" technology company, with a Shanghai property company.  The Department of Commerce sanctioned that company, Eagles Men Aviation, and Shanxi Eagles Men Aviation Science and Technology Group last week.  His firms didn't answer Monday. Professor Wu seemed unconcerned about disclosing his corporate ties until lately.  He and his associates filed to list Eagles Men Aviation shares on a new Beijing stock exchange in 2021.  The release acknowledged military requirements for camouflage and stealth materials to assist aircraft avoid detection....
Read more

Georgia Judge Will Release Parts of Report on Trump Election Inquiry

On Thursday, the court will release parts of the report, including particular grand jury concerns about witnesses lying under oath. ATLANTA—  On Monday, a Georgia judge said he would release sections of grand jury findings on election involvement by former President Donald J. Trump and his friends later this week, but he would withhold the jury's recommendations. Robert C.I. McBurney of Fulton County Superior Court ruled that the special grand jury's report raised suspicions "that several witnesses may have misled under oath during their testimony."  The district attorney's office holds the only copy of the report, which was closely guarded in the eight-page ruling. For two years, Atlanta prosecutors have investigated whether Mr. Trump and his allies intervened in the 2020 Georgia presidential race, which he narrowly lost to President Biden.  A Georgia special grand jury made charging recommendations after most of the investigation. The local district attorney, Fani T. Willis, will select what charges to present before a grand jury.  Judge McBurney said he would reveal the introduction, conclusion, and grand jury concerns about witnesses lying under oath on Thursday. Last month, a group of news organizations petitioned the judge to release the findings.  During the hearing, Ms. Willis said she was "mindful of protecting future defendants' rights" and wanted to keep the grand jury's conclusions secret before prosecuting. Rudolph W. Giuliani, Mr. Trump's longtime personal lawyer, and David Shafer, the Georgia Republican Party's leader, are among nearly 20 persons who may face charges....
Read more

Good morning. We’re covering unidentified flying objects over North America and the Russians fighting for Ukraine.

U.S. guns down another flying object Pentagon and intelligence authorities are investigating three UFOs over Alaska, Canada, and Michigan that U.S. fighter jets shot down with missiles on Friday, Saturday, and Sunday.  An F-16 shot down the latest object, an octagon, over Lake Huron near Canada yesterday. It is unknown what the crafts were, who launched them, and whether there are suddenly more of them or whether the U.S. and Canadian forces are simply more watchful in detecting objects that could previously have been permitted to pass after the Chinese spy balloon incursion. NORAD's radar system was made more sensitive after the spy balloon's trip this month.  Thus, it detected many more items.  Thus, NORAD is finding more invasions. “We have been more closely scrutinizing our airspace at these altitudes, including enhancing our radar, which may at least partly explain the increase in objects that we've detected over the past week,” Melissa Dalton, assistant secretary of defense for homeland defense and hemispheric affairs, said at a news conference yesterday. Figures:  The intelligence community reported this month that 163 of 366 unexplained occurrences were balloons.  This month, a confidential paper revealed that at least two incidents at U.S. military locations may have involved advanced airborne equipment, potentially created by China....
Read more